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Jun 12, 2023

Voici pourquoi nous pensons que Tirupati Forge (NSE : TIRUPATIFL) vaut la peine d'être regardé

Analyse boursière Il est courant que de nombreux investisseurs, en particulier ceux qui sont inexpérimentés, achètent des actions de sociétés ayant une bonne histoire, même si ces sociétés sont déficitaires. Mais comme le disait Peter Lynch dans

Analyse des stocks

Il est courant que de nombreux investisseurs, en particulier ceux qui sont inexpérimentés, achètent des actions de sociétés ayant une bonne histoire, même si ces sociétés sont déficitaires. Mais comme le disait Peter Lynch dans One Up On Wall Street, « les projets lointains ne sont presque jamais payants ». Même si une entreprise bien financée peut subir des pertes pendant des années, elle devra éventuellement générer des bénéfices, sinon les investisseurs partiront et l’entreprise dépérira.

Si ce type d'entreprise n'est pas votre style, que vous aimez les entreprises qui génèrent des revenus, voire même des bénéfices, alors vous pourriez bien être intéressé parForge de Tirupati (NSE : TIRUPATIFL). Même si cela ne signifie pas nécessairement qu'elle est sous-évaluée, la rentabilité de l'entreprise est suffisante pour justifier une certaine appréciation, surtout si elle est en croissance.

Consultez notre dernière analyse pour Tirupati Forge

Au cours des trois dernières années, le bénéfice par action de Tirupati Forge a décollé ; à tel point qu'il est un peu fallacieux d'utiliser ces chiffres pour tenter de déduire des estimations à long terme. Il serait donc préférable d’isoler le taux de croissance de l’année dernière pour notre analyse. L'EPS de Tirupati Forge est passé de 0,64 ₹ à 0,96 ₹ en seulement un an ; un résultat qui ne manquera pas de faire sourire les actionnaires. C'est un gain fantastique de 52 %.

Une façon de vérifier la croissance d’une entreprise consiste à examiner l’évolution de ses revenus et de ses marges de bénéfice avant intérêts et impôts (EBIT). La musique aux oreilles des actionnaires de Tirupati Forge est que les marges EBIT sont passées de 9,2 % à 13 % au cours des 12 derniers mois et que les revenus sont également sur une tendance à la hausse. Cocher ces deux cases est, selon nous, un bon signe de croissance.

Le graphique ci-dessous montre l’évolution des résultats financiers et supérieurs de l’entreprise au fil du temps. Pour plus de détails, cliquez sur l'image.

Étant donné que Tirupati Forge n'est pas un géant, avec une capitalisation boursière de 784 millions de ₹, vous devez absolument vérifier sa trésorerie et sa dette avant de vous enthousiasmer trop quant à ses perspectives.

La théorie suggère que c'est un signe encourageant de constater un taux élevé de participation des initiés dans une entreprise, dans la mesure où cela lie directement la performance de l'entreprise au succès financier de sa direction. Ainsi, ceux qui s'intéressent à Tirupati Forge seront ravis de savoir que des initiés ont manifesté leur confiance en détenant une grande partie des actions de la société. Pour être exact, les initiés de l’entreprise détiennent 59 % de l’entreprise, leurs décisions ont donc un impact significatif sur leurs investissements. L’intuition vous dira que c’est un bon signe, car cela suggère qu’ils seront incités à créer de la valeur pour les actionnaires sur le long terme. Bien que Tirupati Forge soit évalué à 784 millions ₹, nous parlons d'une petite entreprise. Cela signifie que les initiés ne détiennent que 465 millions de ₹ d’actions, malgré une participation proportionnelle importante. Ce n’est pas un enjeu énorme en termes absolus, mais cela devrait aider à maintenir les initiés en phase avec les autres actionnaires.

C'est bien de voir que les initiés s'investissent dans l'entreprise, mais les niveaux de rémunération sont-ils raisonnables ? Une brève analyse de la rémunération du PDG suggère que c’est le cas. Pour les entreprises dont la capitalisation boursière est inférieure à 16 milliards ₹, comme Tirupati Forge, le salaire médian du PDG est d'environ 3,3 millions ₹.

Le PDG de Tirupati Forge a reçu une rémunération totale de seulement 1,8 million ₹ au cours de l'année jusqu'en mars 2022. Ce total peut indiquer que le PDG sacrifie son salaire net pour des avantages basés sur la performance, garantissant ainsi que ses motivations sont synonymes de solides résultats pour l'entreprise. Les niveaux de rémunération du PDG ne constituent pas l’indicateur le plus important pour les investisseurs, mais lorsque la rémunération est modeste, cela favorise un meilleur alignement entre le PDG et les actionnaires ordinaires. Cela peut aussi être le signe d’une culture d’intégrité, dans un sens plus large.

Si vous pensez que le cours de l'action suit le bénéfice par action, vous devriez certainement approfondir la forte croissance du BPA de Tirupati Forge. Si vous avez besoin de plus de conviction au-delà de ce taux de croissance du BPA, n'oubliez pas la rémunération raisonnable et l'actionnariat interne élevé. Le message primordial ici est que Tirupati Forge possède des atouts sous-jacents qui valent la peine d’être examinés. Nous devrions dire que nous avons découvert